Трейнорын харьцааны тухай ойлголт Үндсэндээ Трейнорын харьцаа нь системчилсэн эрсдэлд тулгуурлан эрсдэлд тохируулсан өгөөжийн хэмжилт юм Энэ нь хөрөнгө оруулалтын багц гэх мэт хэр их өгөөжийг илэрхийлдэг. хувьцаа, хамтын сан эсвэл биржийн арилжааны сан, хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн хэмжээгээр олсон.
Трейнорын сайн харьцаа гэж юу вэ?
Трейнорын харьцааг ашиглахдаа:
Жишээ нь, Трейнорын харьцаа 0.5 нь 0.25-ын нэгээс-ээс сайн, гэхдээ заавал хоёр дахин их байх албагүй. сайн. Тоолуур нь эрсдэлгүй ханшийн илүүдэл өгөөж юм. Хуваарилагч нь багцын Бета буюу өөрөөр хэлбэл түүний системчилсэн эрсдэлийн хэмжүүр юм.
Трейнорын харьцаа муу гэж юу вэ?
Бета нь 1.07 байгаа тул сангийн сөрөг Treynor харьцаа нь сан өөрийн хөрөнгө оруулагчдад учирсан эрсдэлээ зохих ёсоор нөхөн төлж чадаагүйг харуулж байна; түүний өгөөж сүүлийн 3 жилийн хугацаанд эрсдэлгүй өгөөжийн хувь хэмжээнээс доогуур байсан.
1-ээс их бетатай хувьцаанууд зах зээлээс илүү Treynor харьцаатай байдаг уу?
Трейнорын харьцаа нь багцын "бета"-г эрсдэл болгон ашигладаг. … Илүү их хэлбэлзэлтэй хувьцааны бета нь нэгээс их байх болно, харин бага тогтворгүй хувьцааны бета нь нэгээс бага байна. Дээш эсвэл доошилсон зах зээл дээрх өндөр бета хувьцаанууд бага бета хувьцаанаас хурдан өсч, унадаг.
Шарп эсвэл Трейнор хоёрын аль нь илүү дээр вэ?
Стандарт хазайлт нь багцын нийт эрсдлийг хэмждэг бол Бета системчилсэн эрсдэлийг хэмждэг. … Тиймээс Sharpe нь багцаа зөв төрөлжүүлээгүй тохиолдолд сайн хэмжүүр болдог бол Трейнор нь багцуудыг сайн төрөлжүүлсэн тохиолдолд илүү сайн хэмжүүр юм.
